行情回顧及主要觀點:
過去一周港股整體上漲,紅利板塊領(lǐng)漲:恒生港股通中國央企紅利全收益指數(shù)上漲4.1%,恒生全收益指數(shù)上漲2.29%,恒生科技全收益指數(shù)上漲2.55%。恒生一級行業(yè)全部上漲,資訊科技業(yè)、能源業(yè)、金融業(yè)漲幅居前。(數(shù)據(jù)來源:Wind,統(tǒng)計區(qū)間為2024/12/2-2024/12/6)
資金流向方面,上周南向資金凈流入邊際減少,上周凈流入133億港元;但主動外資上周流出規(guī)模明顯收斂,而被動外資再度轉(zhuǎn)為凈流入。ETF資金流向方面,紅利類的ETF上周資金凈流入居前,共計流入超43億元,在行業(yè)主題類ETF中名列前茅。
12月重要會議預(yù)期博弈或是上周港股上漲的主要因素。重要會議預(yù)期驅(qū)動的交易行為是港股上周上行的主因之一,內(nèi)外投資者密切關(guān)注穩(wěn)增長政策延續(xù)性、貨幣財政空間和對沖外需波動的必要性,市場的政策預(yù)期或由弱轉(zhuǎn)強。
美聯(lián)儲降息預(yù)期增強,港股估值較低有望吸引全球資金回流。11月非農(nóng)失業(yè)率上升至4.25%,加大市場對就業(yè)市場的擔(dān)憂,導(dǎo)致聯(lián)儲降息預(yù)期升溫、美債收益率回落、美元一度有所貶值。芝商所利率期貨顯示,12月美聯(lián)儲降息概率高達83%,2025年底前仍有3-4次的降息空間,降息大周期下,港股有望憑借低估值的性價比優(yōu)勢,吸引全球資金回流。
港股通央企紅利指數(shù)歷史表現(xiàn)較好,股息率和估值維度均優(yōu)于A股主流紅利指數(shù)。恒生港股通中國央企紅利全收益指數(shù)自2021/1/1以來累計收益78%,相對恒生全收益指數(shù)超額收益94%;年初至今累計收益33%,超額收益12%。當(dāng)前指數(shù)PE為5.43,股息率達6.87%(vs中證紅利4.98%)(數(shù)據(jù)來源:Wind,截至2024/12/6)。
展望后市,美國和國內(nèi)降息周期下的低利率環(huán)境利好紅利策略,市值管理指揮棒下央國企的分紅意愿和能力均較強,港股通央企紅利的股息率優(yōu)勢顯著,配置價值較高。
港股通央企紅利ETF(代碼:513920)簡介
華安港股通央企紅利ETF跟蹤恒生港股通中國央企紅利指數(shù),旨在反映可通過港股通買賣并且第一大股東為內(nèi)地央企的香港上市且擁有高股息的證券的整體表現(xiàn)。隨著央企改革持續(xù)推進,該產(chǎn)品將有助于投資者把握央企估值重塑的投資機遇。
華安港股通央企紅利ETF(513920)跟蹤恒生港股通中國央企紅利指數(shù),是全市場首支疊加港股、央企、紅利三重屬性的ETF。場外相關(guān)產(chǎn)品有:華安恒生港股通中國央企紅利ETF聯(lián)接A(020866)/聯(lián)接C(020867)。
港股通央企紅利ETF(513920)上周表現(xiàn)
數(shù)據(jù)來源:Wind,華安基金,截至2024/12/6
港股通央企紅利指數(shù)前十大權(quán)重股表現(xiàn)情況
數(shù)據(jù)來源:Wind,華安基金,截至2024/12/6