銀行備案的同業(yè)存單額度一般用不完，但今年不一樣，負(fù)債壓力加劇背景下，多家銀行近期上調(diào)了同業(yè)存單備案額度。

　　12月17日，建行更新的2024年同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃披露，該行同業(yè)存單發(fā)行總額度為16379億元，相比年初備案額度增加3394億元，上調(diào)比例達(dá)到26%。同日，中國(guó)銀行更新的同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃披露，該行調(diào)增2024年同業(yè)存單發(fā)行額度2615億元至12703億元，上調(diào)比例也為26%。

　　除此之外，渤海銀行、恒豐銀行、四川銀行、蘇商銀行四家銀行也上調(diào)了同業(yè)存單備案額度，六家銀行上調(diào)額度合計(jì)6428億元，上調(diào)比例在7%-26%不等。在上調(diào)額度之前，六家銀行同業(yè)存單余額已逼近調(diào)整前的額度，顯示幾家銀行負(fù)債壓力大，進(jìn)而通過同業(yè)存單彌補(bǔ)負(fù)債。

　　“今年以來信貸需求較為疲弱，但金融投資增速較高，銀行業(yè)資產(chǎn)增速仍保持在一定水平，但存款增長(zhǎng)乏力，商業(yè)銀行資金來源穩(wěn)定性面臨較大壓力，通過壓降短期資產(chǎn)、增加主動(dòng)負(fù)債來彌補(bǔ)流動(dòng)性?！蹦硣?guó)有大行資產(chǎn)負(fù)債部人士表示。

　　與此同時(shí)，商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)出現(xiàn)重大變化。今年以來隨著“手工補(bǔ)息”整改、存款利率下調(diào)、非銀同業(yè)存款利率優(yōu)化等政策出臺(tái)，銀行體系存款增速明顯下降，尤其是國(guó)有大行受到?jīng)_擊較大，因此需要通過同業(yè)存單補(bǔ)充負(fù)債。

　　其中“手工補(bǔ)息”整改影響尤其大。今年4月，市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制發(fā)布《關(guān)于禁止通過手工補(bǔ)息高息攬儲(chǔ)、維護(hù)存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序的倡議》提出，銀行應(yīng)將手工補(bǔ)息納入監(jiān)測(cè)管理范圍，嚴(yán)禁通過事前承諾、到期手工補(bǔ)付息等方式，變相突破存款利率授權(quán)要求或自律上限。

　　“手工補(bǔ)息”整改使得銀行存款尤其是對(duì)公存款規(guī)模下降。對(duì)比來看，對(duì)公存款降幅較大的銀行和今年同業(yè)存單使用率（同業(yè)存單余額/全年額度）較高的銀行重合度較高，這也意味著這些銀行在對(duì)公存款下降后通過同業(yè)存單彌補(bǔ)負(fù)債的流失。其中二季度中行存款規(guī)模下降近5000億元，建設(shè)銀行存款下降了6500多億元。

　　另一個(gè)原因則是政府債發(fā)行提速。西部固收首席分析師姜珮珊表示，5月政府債發(fā)行提速，銀行體系尤其是國(guó)有大行為了吸收政府債，依賴同業(yè)存單補(bǔ)充中長(zhǎng)期流動(dòng)性，尤其是在政府債顯著放量的5月、8月、11月、12月，存單發(fā)行均有明顯提速。

　　據(jù)界面新聞?dòng)浾呓y(tǒng)計(jì)，截至11月末今年各銀行備案的同業(yè)存單發(fā)行總額度為27.3萬億元，相比去年增長(zhǎng)7.2%；同期各銀行同業(yè)存單余額為17.9萬億元，占全年額度的65.4%，相比去年增加7.5個(gè)百分點(diǎn)，這顯示銀行對(duì)于同業(yè)存單的依賴程度加深。除前述幾家外，農(nóng)業(yè)銀行、華夏銀行、江蘇銀行等同業(yè)存單余額已逼近限額，其中部分銀行可能在年內(nèi)上調(diào)限額。

　　姜珮珊認(rèn)為，央行或通過降準(zhǔn)等方式為銀行體系補(bǔ)充流動(dòng)性。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確貨幣政策適度寬松，保持流動(dòng)性充裕，疊加年底資金需求大，央行或?qū)⑼ㄟ^多種貨幣政策工具向市場(chǎng)投放流動(dòng)性。

　　同業(yè)存單是銀行主動(dòng)負(fù)債和流動(dòng)性管理的重要工具。根據(jù)《同業(yè)存單管理暫行辦法》規(guī)定，存款類金融機(jī)構(gòu)可以在當(dāng)年發(fā)行備案額度內(nèi)，自行確定每期同業(yè)存單的發(fā)行金額、期限。發(fā)行備案額度實(shí)行余額管理，發(fā)行人年度內(nèi)任何時(shí)點(diǎn)的同業(yè)存單余額均不得超過當(dāng)年備案額度。

　　該辦法也指出，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)于每年首只同業(yè)存單發(fā)行前，向市場(chǎng)披露該年度的發(fā)行計(jì)劃。若在該年度內(nèi)發(fā)生重大或?qū)嵸|(zhì)性變化的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)重新披露更新后的發(fā)行計(jì)劃。

　　中行此次更新的發(fā)行計(jì)劃就稱，該行調(diào)增2024年人民幣同業(yè)存單發(fā)行額度2615億元至 12703億元。該行將結(jié)合自身用款需求和市場(chǎng)環(huán)境合理安排發(fā)行金額和發(fā)行期限。如遇市場(chǎng)情況發(fā)生重大變化，該行保留對(duì)2024年度同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃進(jìn)行調(diào)整的權(quán)利。