記者|蔣紫雯

　　紅星資本局12月22日消息，臨近年末，2024年基金發(fā)行進入收官階段。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，以基金成立日作為統(tǒng)計標準，截至12月22日，今年以來全市場共有1088只基金發(fā)行，發(fā)行份額突破萬億份，達11426.80億份，與去年同期持平。債券基金依舊是發(fā)行市場的主力，股票型基金的發(fā)行規(guī)模則繼2021年后再次回到2000億份以上。此外，頭部公募整體表現(xiàn)不俗，20余家公募年內(nèi)收獲超百億元的募集規(guī)模。

　　與此同時，也有包括中庚基金、淳厚基金、北信瑞豐基金等30家公募“一基未發(fā)”，其中部分公募連續(xù)多年未有新發(fā)動作。業(yè)內(nèi)人士指出，這主要與市場環(huán)境、中小公募的發(fā)展階段及自身策略有關，投資者應謹慎選擇基金產(chǎn)品。

　　年內(nèi)新發(fā)規(guī)模突破萬億元

　　債基規(guī)模占比近七成

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月22日，今年以來全市場共有1088只基金發(fā)行（僅顯示初始基金，下同），發(fā)行份額突破萬億份，達11426.80億份，發(fā)行規(guī)模約為11902億元，均與去年同期基本持平。

　　按月份看，在權益市場回暖的3-5月和10、11月，發(fā)行份額均超千億份。其中5月份的新發(fā)數(shù)量和發(fā)行總份額均位列第一，分別為125只、1523.12億份，當月發(fā)行的債券基金就達到1360.88億份；受市場強勁反彈、被動指數(shù)產(chǎn)品推動等因素影響，10月份股票型基金發(fā)行規(guī)模創(chuàng)下近9年來新高，達到853.21億份。

　　發(fā)行結構方面，與去年情況相似，債基依舊是發(fā)行市場的主力，今年發(fā)行的329只債基合計募資規(guī)模8152.52億元，占比達到68.50%。其中，首發(fā)募資規(guī)模超過20億元的債基有134只，80億元頂格募資的有26只。

　　權益產(chǎn)品（股票型+混合型）整體發(fā)行規(guī)模與去年持平，但股基與混基的行情出現(xiàn)分化。股基發(fā)行市場較2022、2023年有所升溫，繼2021年后再次回到2000億份以上，達到2316.50億份，其中10月份有多只中證A500指數(shù)基金得以頂格募集。而年內(nèi)新發(fā)的239只混基中，僅有5只首發(fā)規(guī)模在10億元以上，且均未能超過15億元，而不足2億元的有82只。

　　基金公司方面，20余家公募年內(nèi)收獲超百億元的募集規(guī)模。華夏基金是今年新發(fā)數(shù)量最多的基金公司，共發(fā)行了52只基金，新發(fā)規(guī)模達到232億份；易方達基金新發(fā)基金為50只，新發(fā)規(guī)模達到405億份。此外，廣發(fā)、南方、富國、天弘、匯添富、博時、嘉實等頭部公募今年新發(fā)數(shù)量均超過20只，新發(fā)規(guī)模在百億份以上。

　　30家中小公募年內(nèi)“一基未發(fā)”

　　江信、凱石等多年未發(fā)新基

　　在頭部公募密集布局新品的同時，也有不少中小公募今年“一基未發(fā)”，其中半數(shù)在管規(guī)模低于50億元。

　　紅星資本局統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至12月22日，161家公募持牌機構中，有30家年內(nèi)未發(fā)行新基金，占比為18.63%。在這之中，既有諾安、中庚、浙商等業(yè)內(nèi)較為知名的公募，也有江信、凱石等連續(xù)多年未發(fā)新產(chǎn)品的公募。

　　具體來看，諾安基金是其中管理規(guī)模最大的一家，截至今年三季度末，共管理61只基金，合計規(guī)模1990.41億元，排行業(yè)第34名。盡管年內(nèi)未發(fā)行新產(chǎn)品，諾安旗下多只基金年內(nèi)成立了新份額。中郵創(chuàng)業(yè)基金、浙商基金旗下多只基金年內(nèi)也增設了新份額。

　　部分公募則連續(xù)多年未發(fā)新基，旗下產(chǎn)品也未增設新份額。例如，自2017年8月成立貨基江信增利后，江信基金已經(jīng)7年未發(fā)新基，截至三季度末共管理9只基金，規(guī)模為25.44億元，較二季度末的34.53億元有所縮水；凱石基金自2017年成立以來，僅發(fā)行過2只基金，自2020年1月成立凱石岐短債后，已近4年未發(fā)新基，截至三季度末合計規(guī)模3.07億元。

　　紅星資本局注意到，不少公募不僅年內(nèi)“顆粒無收”，還遭遇了拖欠員工工資、明星基金經(jīng)理離職或股權違規(guī)轉讓等風波。

　　例如，今年5月，一則北京某小型公募拖欠員工工資的消息在業(yè)內(nèi)持續(xù)發(fā)酵，隨后該公司被證實是北信瑞豐基金。對此，北信瑞豐基金對媒體回應稱，“欠薪”傳言為不實信息，實際情況為公司近期對薪資發(fā)放時間進行了調(diào)整。

　　同在5月，市場傳出中庚基金副總兼基金經(jīng)理丘棟榮要離職的消息，引發(fā)投資者熱議。公司對此表示“若后續(xù)有進一步安排將及時發(fā)布公告”。直到7月21日，丘棟榮正式官宣離任。

　　今年以來，淳厚基金因“消失的董事會”備受關注。據(jù)悉，事情起因于該公司多名股東私下轉讓股權，但未按法規(guī)要求向監(jiān)管機構報告。3月18日，上海證監(jiān)局責令淳厚基金三個月內(nèi)改正，整改期間暫停受理公募基金產(chǎn)品注冊申請。12月17日，上海證監(jiān)局最新回應，正對淳厚基金及相關人員涉嫌違法行為開展立案調(diào)查。

　　多因素影響基金發(fā)行市場

　　投資者選擇產(chǎn)品需謹慎

　　頭部公募火熱布局新基，部分中小公募卻“一基未發(fā)”，背后原因是多方面的。

　　經(jīng)濟學家、新金融專家余豐慧向紅星資本局表示，這主要與市場環(huán)境、中小公募的發(fā)展階段及自身策略有關。一方面，今年以來股市波動較大，投資者情緒趨于保守，新基金的認購熱度自然下降。另一方面，頭部公司憑借品牌效應和過往業(yè)績更容易吸引資金，而中小型公募由于規(guī)模較小、知名度較低，在市場下行期更難獲得投資者信任。此外，這些中小公司可能出于對市場不確定性的擔憂，選擇觀望或減少新產(chǎn)品推出，以避免資源浪費。

　　余豐慧指出，未來公募行業(yè)分化趨勢將更加明顯。隨著市場競爭加劇，頭部公司將通過不斷優(yōu)化產(chǎn)品線、提升投研能力和服務質量來鞏固優(yōu)勢地位；而部分缺乏特色、創(chuàng)新能力不足的中小型公募則面臨更大挑戰(zhàn)。長期來看，這可能導致行業(yè)集中度進一步提高，少數(shù)大型機構占據(jù)大部分市場份額，而一些中小公司可能會被并購或轉型為專注于特定領域的精品店模式。

　　財經(jīng)評論員郭施亮也向紅星資本局表示，在基金發(fā)行市場，頭部公募掌握了流量優(yōu)勢、用戶優(yōu)勢以及品牌優(yōu)勢，優(yōu)勢更為明顯，而部分沒有打造出特色產(chǎn)品、品牌效應的公募，自然無法吸引客戶，目前行業(yè)存在“冰火兩重天”現(xiàn)象，未來更傾向于頭部化。

　　余豐慧建議，對于投資者而言，在選擇基金產(chǎn)品時需更加謹慎。首先，要關注基金管理公司的整體實力和歷史表現(xiàn)，優(yōu)先考慮那些有著良好口碑和穩(wěn)定業(yè)績記錄的公司。其次，要深入了解基金經(jīng)理的投資理念和風格是否與自己的風險偏好相匹配。再者，不要盲目追漲殺跌，而是根據(jù)自身的財務狀況和投資目標制定合理的資產(chǎn)配置計劃。最后，定期審視持有的基金組合，適時調(diào)整以適應市場變化和個人需求的變化。