來(lái)源：財(cái)聯(lián)社

　　在保險(xiǎn)業(yè)的“開(kāi)門(mén)紅”盛事中，各險(xiǎn)企紛紛亮出了自己的殺手锏，而分紅險(xiǎn)無(wú)疑是這場(chǎng)戰(zhàn)役中的急先鋒。據(jù)觀察，眾多保險(xiǎn)公司在產(chǎn)品策略上不約而同地加大了分紅險(xiǎn)的銷(xiāo)售力度，這一趨勢(shì)在2025年看來(lái)仍將持續(xù)。在行業(yè)性壓降負(fù)債成本、防范利差損風(fēng)險(xiǎn)的大背景下，分紅險(xiǎn)以其獨(dú)特的靈活性和市場(chǎng)適應(yīng)性，預(yù)計(jì)將成為險(xiǎn)企銷(xiāo)售的新寵。

　　行業(yè)巨頭如中國(guó)平安、中國(guó)太保、中國(guó)太平等，更是雄心勃勃地計(jì)劃將分紅險(xiǎn)銷(xiāo)售占比提升至50%以上，這一戰(zhàn)略調(diào)整無(wú)疑是對(duì)市場(chǎng)脈動(dòng)的敏銳捕捉。他們不僅在產(chǎn)品策略上大展拳腳，更通過(guò)“保險(xiǎn)+服務(wù)”的一體化方案，激發(fā)客戶(hù)的保險(xiǎn)需求，為客戶(hù)提供從健康管理到居家養(yǎng)老的全方位服務(wù)，以此在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)有利地位。

　　然而，面對(duì)市場(chǎng)上眼花繚亂的保險(xiǎn)產(chǎn)品和眾多保險(xiǎn)公司，消費(fèi)者在選擇分紅險(xiǎn)時(shí)，就像是在玩一場(chǎng)充滿(mǎn)未知的盲盒游戲。在投保之前，消費(fèi)者必須練就一雙慧眼，以識(shí)別出那些真正值得信賴(lài)的公司和產(chǎn)品。然而，遺憾的是，大多數(shù)普通消費(fèi)者并不具備這種專(zhuān)業(yè)的甄別能力。因此，如何從眾多選項(xiàng)中挑選出一款優(yōu)質(zhì)的分紅險(xiǎn)，成為了消費(fèi)者面臨的一個(gè)棘手問(wèn)題。

　　萬(wàn)能險(xiǎn)、增額壽險(xiǎn)熱度褪去 分紅險(xiǎn)逆勢(shì)而上，壽險(xiǎn)市場(chǎng)新風(fēng)向標(biāo)！

　　在近一二十年的壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變化中，我們見(jiàn)證了一場(chǎng)深刻的行業(yè)變革。時(shí)代洪流之下，早年間高預(yù)定利率的產(chǎn)品已逐漸退出歷史舞臺(tái)，取而代之的是一系列創(chuàng)新和適應(yīng)市場(chǎng)需求的產(chǎn)品?！伴_(kāi)門(mén)紅”產(chǎn)品的變化尤為顯著，從傳統(tǒng)的年金險(xiǎn)、增額終身壽險(xiǎn)，到如今分紅險(xiǎn)正以其獨(dú)特的魅力和實(shí)力，成為引領(lǐng)市場(chǎng)潮流的主力軍。展望2025年，分紅險(xiǎn)無(wú)疑將領(lǐng)跑市場(chǎng)，成為資產(chǎn)配置中的明星產(chǎn)品。這一趨勢(shì)不僅滿(mǎn)足了消費(fèi)者對(duì)多元化投資的需求，也為保險(xiǎn)公司提供了風(fēng)險(xiǎn)管理和資本運(yùn)作的新途徑，同時(shí)對(duì)整個(gè)行業(yè)而言，預(yù)示著一個(gè)共贏的未來(lái)。

　　對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，分紅險(xiǎn)以其固定+浮動(dòng)的收益模式，精準(zhǔn)擊中了客戶(hù)對(duì)于資產(chǎn)配置的深層次需求，尤其在低利率時(shí)代，它更是成為穿越周期的寶藏產(chǎn)品。與傳統(tǒng)險(xiǎn)相比，分紅險(xiǎn)優(yōu)勢(shì)在于，客戶(hù)收益下有保底、上有彈性，享受保障+分紅的雙重紅利。在資本市場(chǎng)暖風(fēng)頻吹甚至慢?？善诘漠?dāng)下，分紅險(xiǎn)可能提供比傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品更具彈性的收益，借助分紅險(xiǎn)投資者可以有更高的預(yù)期收益。同時(shí)，分紅險(xiǎn)的保險(xiǎn)保障功能，也是其他理財(cái)產(chǎn)品所沒(méi)有的。

　　對(duì)險(xiǎn)企而言，分紅險(xiǎn)以其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)成為保險(xiǎn)公司降低負(fù)債成本、平衡風(fēng)險(xiǎn)的利器。它不僅使保險(xiǎn)公司能夠與市場(chǎng)脈搏同步，更在利差損風(fēng)險(xiǎn)的天平上加上了一塊平衡木，構(gòu)建起一座風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、收益共享的橋梁。這一轉(zhuǎn)型，已成為保險(xiǎn)行業(yè)的共識(shí)和發(fā)展方向。

　　放眼海外，分紅險(xiǎn)在全球范圍內(nèi)的受歡迎程度也不容小覷。2022年，美國(guó)分紅險(xiǎn)和變額險(xiǎn)兩種非固定利率產(chǎn)品的市場(chǎng)占比達(dá)到了59%，韓國(guó)的主要非固定利率產(chǎn)品占比高達(dá)75%，新加坡分紅險(xiǎn)約為40%，而香港保險(xiǎn)市場(chǎng)分紅險(xiǎn)保費(fèi)收入占比自2016年以來(lái)一直超過(guò)60%。這些數(shù)據(jù)不僅揭示了分紅險(xiǎn)在全球保險(xiǎn)市場(chǎng)中的普遍受歡迎程度，也反映了其在適應(yīng)市場(chǎng)變化、滿(mǎn)足客戶(hù)需求方面的靈活性和優(yōu)勢(shì)。

　　對(duì)行業(yè)來(lái)說(shuō)，保險(xiǎn)資金入市的政策紅利前所未有，分紅險(xiǎn)與保險(xiǎn)行業(yè)的新定位完美契合。政治局會(huì)議提出大力引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市，打通社保、保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)荣Y金入市堵點(diǎn)，努力提振資本市場(chǎng)等政策組合拳對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)帶來(lái)中長(zhǎng)期明確利好。來(lái)自頂層設(shè)計(jì)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的新定位與新要求，驅(qū)動(dòng)著整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)與保險(xiǎn)資金回歸長(zhǎng)期價(jià)值投資，也將長(zhǎng)期回報(bào)分享給保險(xiǎn)消費(fèi)者。

　　保險(xiǎn)產(chǎn)品眼花繚亂、保險(xiǎn)公司聞所未聞？分紅險(xiǎn)的盲盒游戲，投保前必Get的火眼金睛攻略！

　　選擇分紅險(xiǎn)，實(shí)則是對(duì)保險(xiǎn)公司實(shí)力的一次投票。這種產(chǎn)品將收益清晰地劃分為兩塊：保證收益和非保證收益兩部分。保證收益，即預(yù)定利率，是保險(xiǎn)公司在定價(jià)時(shí)為保單承諾的固定回報(bào)，白紙黑字寫(xiě)入合同，為投保人提供了一層安全墊；非保證收益，即分紅，則是保險(xiǎn)公司投資能力的直接體現(xiàn)。那么，在投保前，消費(fèi)者究竟應(yīng)該關(guān)注哪些關(guān)鍵因素，以確保其選擇能夠帶來(lái)預(yù)期的穩(wěn)定回報(bào)和潛在的額外收益呢？

　　1、穩(wěn)健之選：頭部保險(xiǎn)公司的信賴(lài)優(yōu)勢(shì)

　　首先，在挑選分紅險(xiǎn)時(shí)，消費(fèi)者應(yīng)將目光投向頭部保險(xiǎn)公司，它們更有可能在市場(chǎng)波動(dòng)中為保單持有人帶來(lái)穩(wěn)健的回報(bào)。在眾多壽險(xiǎn)公司中，頭部企業(yè)如國(guó)壽、平安等，它們不僅擁有強(qiáng)大的資本實(shí)力，還具備成熟的投資策略和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，它們的歷史業(yè)績(jī)和市場(chǎng)聲譽(yù)，是經(jīng)過(guò)市場(chǎng)檢驗(yàn)的，這些無(wú)形資產(chǎn)比任何廣告宣傳都更有說(shuō)服力。

　　目前，A股五大上市險(xiǎn)企前11月保費(fèi)數(shù)據(jù)已悉數(shù)公布。壽險(xiǎn)方面，平安人壽、中國(guó)人壽、太保壽險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)、人保壽險(xiǎn)5家合計(jì)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入1.61萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.3%。其中，平安人壽實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入4721.25億元，同比增長(zhǎng)8.8%，在5家公司中保費(fèi)增速領(lǐng)銜。

　　隨著年末臨近，各家險(xiǎn)企紛紛亮出自家王牌產(chǎn)品。以平安人壽的御享金越（2025）終身壽險(xiǎn)（分紅型）為例，不僅承諾終身保障，確保財(cái)富的有序傳承，還承諾現(xiàn)金價(jià)值在市場(chǎng)波動(dòng)中保持約2%的年增長(zhǎng)，為客戶(hù)提供了一種相對(duì)穩(wěn)定的資產(chǎn)增值選擇。同時(shí)，御享金越的保單分紅機(jī)制，讓客戶(hù)有機(jī)會(huì)分享公司經(jīng)營(yíng)成果。平安人壽每年拿出分紅險(xiǎn)可分配盈余的70%及以上，與保單持有人分享公司分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)成果，這一比例在行業(yè)內(nèi)頗具競(jìng)爭(zhēng)力。

　　2、超越誘惑：深挖保險(xiǎn)公司的歷史收益

　　此外，消費(fèi)者在選擇分紅險(xiǎn)時(shí)，不應(yīng)被表面的高分紅承諾所迷惑，而應(yīng)深入了解保險(xiǎn)公司的歷史收益能力。分紅險(xiǎn)的核心在于其“紅利”分配，這是其與傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品的最大區(qū)別。分紅險(xiǎn)的紅利來(lái)源于保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，這部分利潤(rùn)在扣除必要的費(fèi)用后，按照一定比例分配給保單持有人。這種機(jī)制隱含了對(duì)保險(xiǎn)公司投資表現(xiàn)的考驗(yàn)——只有當(dāng)保險(xiǎn)公司在資本市場(chǎng)上斬獲豐厚時(shí)，保單持有人才有望獲得超出預(yù)期的分紅回報(bào)。

　　2024年，國(guó)內(nèi)債券利率持續(xù)低迷，10年期國(guó)債利率跌破2.0%，3%以上的投資收益率理財(cái)產(chǎn)品已變得稀缺，公眾資產(chǎn)配置普遍面臨壓力，保險(xiǎn)公司同樣如此。不過(guò)憑借強(qiáng)大的投資能力，部分險(xiǎn)企通過(guò)增加對(duì)高股息資產(chǎn)的投資以及抓住債券市場(chǎng)的牛市行情，而到了第三季度，資本市場(chǎng)政策的積極影響使得股市出現(xiàn)回暖，為保險(xiǎn)公司的投資收益增長(zhǎng)注入了一劑強(qiáng)心針。

　　根據(jù)最新公布的三季度償付能力報(bào)告，幾家主要壽險(xiǎn)公司的投資表現(xiàn)如下：中國(guó)人壽的凈投資收益率為2.09%，平安人壽為2.39%，太保壽險(xiǎn)為1.79%，新華人壽為2.17%；在總投資收益率方面，中國(guó)人壽為4.86%，平安人壽為5.44%，太保壽險(xiǎn)為5.50%，新華人壽為5.01%。盡管各家保險(xiǎn)公司的投資收益率因報(bào)告新舊準(zhǔn)則的差異而存在披露口徑的不一致，這在一定程度上影響了數(shù)據(jù)的橫向比較，但總體而言，頭部險(xiǎn)企投資收益水平均較為穩(wěn)健，如平安人壽在凈投資收益率和總投資收益率方面的表現(xiàn)均較為突出。

　　其實(shí)，選擇分紅險(xiǎn)，本質(zhì)上是在選擇一個(gè)能夠穿越市場(chǎng)周期、穩(wěn)健增長(zhǎng)的投資伙伴。投資者應(yīng)該關(guān)注保險(xiǎn)公司的整體投資策略、歷史業(yè)績(jī)和市場(chǎng)聲譽(yù)，以買(mǎi)基金的邏輯嚴(yán)選出穿越周期的好產(chǎn)品。而那些投資收益率長(zhǎng)期表現(xiàn)優(yōu)異的頭部公司，無(wú)疑是更值得考慮的選擇。

　　3、增值服務(wù)的金鑰匙：解鎖保險(xiǎn)公司的附加價(jià)值

　　最后，在選擇分紅險(xiǎn)時(shí)，消費(fèi)者更需要關(guān)注保險(xiǎn)公司提供的增值服務(wù)權(quán)益。在當(dāng)今的保險(xiǎn)行業(yè)，“保險(xiǎn)+服務(wù)”已成為行業(yè)共識(shí)，各人身險(xiǎn)公司更借力醫(yī)康養(yǎng)生態(tài)成為撬動(dòng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的重要砝碼。在這一背景下，消費(fèi)者在選擇投保之前，更應(yīng)該擦亮眼睛，挑選那些能夠提供更省心、更具價(jià)值的增值服務(wù)的保險(xiǎn)公司。

　　在眾多保險(xiǎn)公司中，哪家的增值服務(wù)更勝一籌？毫無(wú)疑問(wèn)，平安憑借其綜合金融模式占據(jù)了先發(fā)優(yōu)勢(shì)，這一點(diǎn)幾乎無(wú)需贅述。其在平安家醫(yī)、居家養(yǎng)老和高品質(zhì)康養(yǎng)社區(qū)等方面進(jìn)行了全面布局，不僅擴(kuò)展了保險(xiǎn)服務(wù)的邊界，更是在嘗試實(shí)現(xiàn)從單純的保障到全面關(guān)懷的轉(zhuǎn)變。

　　從已披露的相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)看，2024年前三季度，平安壽險(xiǎn)健康管理已服務(wù)超1，950萬(wàn)客戶(hù)。居家養(yǎng)老方面，創(chuàng)新“醫(yī)、護(hù)、住、樂(lè)”聯(lián)體模式，共建養(yǎng)老服務(wù)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和生態(tài)，截至2024年9月末，平安居家養(yǎng)老服務(wù)已覆蓋75個(gè)城市，累計(jì)超15萬(wàn)名客戶(hù)獲得居家養(yǎng)老服務(wù)資格，客戶(hù)整體評(píng)價(jià)良好；高品質(zhì)康養(yǎng)社區(qū)項(xiàng)目已在5個(gè)城市啟動(dòng)，擬于2025年起逐步開(kāi)業(yè)。值得一提的是，平安的居家養(yǎng)老《智慧養(yǎng)老服務(wù)平臺(tái)》榮獲“2024央視財(cái)經(jīng)金融強(qiáng)國(guó)年度案例”，成為“養(yǎng)老金融”領(lǐng)域的標(biāo)桿案例。

　　此外，通過(guò)家庭醫(yī)生和養(yǎng)老管家，平安為客戶(hù)建立專(zhuān)屬的健康檔案，提供會(huì)員制醫(yī)療健康養(yǎng)老服務(wù)，串聯(lián)“到線、到店、到家”服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，涵蓋咨詢(xún)、診斷、診療、服務(wù)全流程，通過(guò)與AI結(jié)合實(shí)現(xiàn)7×24小時(shí)秒級(jí)管理。截至2024年9月末，平安內(nèi)外部醫(yī)生團(tuán)隊(duì)約5萬(wàn)人，合作醫(yī)院數(shù)超3.6萬(wàn)家，覆蓋國(guó)內(nèi)所有百?gòu)?qiáng)醫(yī)院和三甲醫(yī)院；合作健康管理機(jī)構(gòu)數(shù)超10.4萬(wàn)家，合作藥店數(shù)超23.3萬(wàn)家；海外合作網(wǎng)絡(luò)覆蓋全球35個(gè)國(guó)家，超1300家海外醫(yī)療機(jī)構(gòu)。

　　以上前瞻性布局絕非一朝一夕之功，這使得平安在分紅險(xiǎn)領(lǐng)域擁有難以復(fù)制的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。未來(lái)，隨著消費(fèi)者對(duì)增值服務(wù)需求的增長(zhǎng)，平安的這種全面關(guān)懷模式，可能會(huì)成為行業(yè)新標(biāo)準(zhǔn)。