2024年，全球外資政策向強化監管和選擇性開放雙軌并行的方向發展。

　　據第一財經記者梳理聯合國貿發會議組織（UNCTAD）的投資政策監測，發達經濟體的外資政策集中在國家安全和技術保護上。例如，美國、加拿大和歐盟國家加強了對關鍵技術和敏感行業的外資篩查。同時，法國和德國等歐洲主要經濟體則通過補貼和激勵措施推動工業脫碳和清潔能源發展，以引領全球綠色經濟轉型。

　　而新興市場經濟體則致力于提升投資吸引力和實現本地化發展。例如，印度和埃塞俄比亞等國家通過開放更多領域吸引外資，孟加拉、菲律賓和巴西等則出臺稅收和激勵政策吸引綠色發展和創新產業投資。中東地區更加“恩威并施”，沙特和阿聯酋等一方面更新投資法、推出投資基金，另一方面也對外資投資作出了更詳細的限制。

　　富而德律師事務所中國反壟斷業務部主管杜寧（Ninette Dodoo）此前接受第一財經記者采訪時表示，今年以來，全球各司法轄區的外商投資監管審查呈現出趨緊態勢。與此同時，外商直接投資的適用范圍不斷擴大，越來越多的國家開始引入外商投資審查機制。此外，外資監管在外商直接投資中的作用也在持續演變，各國正在探索新的關注領域以及可能對國家安全構成威脅的因素。

　　發達經濟體強化外資準入審查

　　在安全審查方面，美國采取了全方位的政策調整。從2024年1月1日起實施的《受益所有權信息報告》要求，強化了對在美經營企業的資金監管。其后通過擴大美國外國投資委員會（CFIUS）審查范圍，將某些房地產交易納入篩查范疇，并在10月對“關鍵技術”領域的境外投資實施更嚴格限制。加拿大則在3月更新了互動數字媒體領域的外資審查政策，并在7月加強了對關鍵礦產投資的審查力度。

　　對于特朗普第二任期時期美國政府對外資的態度，美國Harris Sliwoski律所資深律師亞當斯·李（Adams Lee）對第一財經記者表示，特朗普的立場總體上是反對外資的。例如，新日本制鐵公司（Nippon Steel）試圖收購美國鋼鐵公司，盡管股東都支持這項交易，但特朗普卻反對，原因僅僅是新日本制鐵公司是日資企業?！斑@種態度對外國投資來說是很大的打擊。特別是鋼鐵行業，它是一個高度國際化的行業，現在幾乎所有企業在全球都有生產設施?！彼Q。

　　歐盟層面呈現出統一的區域性政策收緊趨勢。今年1月，歐盟委員會提出擴大篩查范圍，將非歐盟銀行、能源關鍵基礎設施等納入監管范疇。

　　杜寧分析稱，新修訂的歐盟外商投資審查機制在五個方面進行了調整，其中最重要的一點是加強了不同成員國之間的協調性和效率。在交易范圍上，新提案首次明確綠地投資可能成為關注重點，同時提出即便是歐盟內部注冊的企業，只要其股東中包含歐盟以外的外資，其并購交易也可能被納入審查。這一變化突破了現行條例僅適用于直接投資的限制，擴大了審查適用范圍，并已在盧森堡法院庭審中獲得確認。

　　在成員國層面，法國在年初將外資審查制度永久化，并進一步擴大其范圍。德國則強化了對半導體、量子計算等關鍵技術領域的投資審查。瑞典在9月擴大了外商投資審查范圍，保加利亞在3月建立了外商投資國家安全審查機制。羅馬尼亞在7月進一步修訂了其外國直接投資審查制度，將制裁制度也擴展至歐盟投資者。

　　在亞洲地區，日本政府在今年6月指定四個區域為特區，以促進國內外金融和資產管理業務的新進入和擴張，并吸引外國投資。新加坡則在今年早些時候頒布了《重大投資審查法》，引入了一項新的投資管理制度，規范對新加坡國家安全利益至關重要的實體。 韓國在今年3月劃撥了約1.51億美元的預算，用于吸引外國投資，在今年8月修訂了《外商投資促進法》加強對外國投資的審查。

　　大洋洲地區的外資政策主要圍繞房地產和租賃市場展開。澳大利亞提高外國購房投資費用，而新西蘭則降低對建租住房投資的外資門檻。

　　值得關注的是，發達經濟體在加強監管的同時，也推出了大量支持綠色轉型的政策。例如，法國相繼發布了90億歐元的生物質和氫能項目支持計劃、15億歐元的可持續生物甲烷生產補貼，以及40億歐元的制造業脫碳補貼。德國則投入35億歐元支持可再生氫能生產，并提供22億歐元助力工業生產流程的綠色轉型。

　　新興市場積極吸引外資

　　新興市場的政策調整呈現出更為多元的特點。印度在2月開放了航天領域100%外資準入，馬來西亞推出“黃金通行證”計劃吸引獨角獸企業和風投，泰國針對汽車零部件領域推出中外合資企業激勵方案，而越南則選擇收緊教育領域的外商投資要求。

　　中東地區展現出“政策雙軌制”特點。沙特阿拉伯在新投資法中引入外資國家安全審查規定的同時，也強調了外國投資者與本地投資者的平等待遇。阿聯酋一方面推出統一經濟許可證簡化營商環境，另一方面對外國銀行征收20%年度稅。

　　安永本月發布的《跨越千年商道：阿拉伯投資新視角》報告顯示，2023年，得益于一系列吸引外資和促進產業多樣化的政策，阿聯酋成為全球前15大外國直接投資流入國中增幅最快的國家。阿聯酋、沙特、阿曼和卡塔爾均在境內設立自由貿易區或經濟特區，允許和鼓勵外資投資并達到100%控股，并實行區域性稅收優惠政策。

　　業內專家認為，中東地區，特別是海灣阿拉伯國家在吸引外資方面展現出獨特優勢。該地區對于來自中國等新興經濟體的投資持開放態度，地緣政治摩擦相對較小。

　　安永中國全球稅務合規及咨詢合伙人張聰對第一財經記者稱，從沙特等國的政策導向來看，遠景目標非常清晰，政策方向明確，對吸引外國投資的決心顯著。但這些國家剛剛開始探索吸引外資的道路，政策執行上可能還存在經驗不足的問題。

　　“如果我們與目標國家保持友好關系，投資機會就會更多，風險也相對較小，特別是在有國家層面推動的情況下，”安永中國海外投資業務部全球主管周昭媚也表示，“目前在沙特、東盟這些地區的投資環境確實相對穩定，發展機遇也比較多。但企業仍需保持前瞻性，建立靈活的應對策略?！?/p>

　　在非洲，政策重點集中在基礎領域開放。埃及允許外國人為投資目的擁有土地并推出企業設立單一窗口，肯尼亞發布2023-2027戰略規劃提升外資吸引力，毛里塔尼亞則瞄準新興產業，通過了綠色氫能專項法律框架。

　　拉美地區的政策主要圍繞產業升級和綠色轉型。巴西延長并擴大了半導體產業激勵政策，同時引入低碳氫能稅收抵免。阿根廷通過降低外幣購買稅率和推進國企私有化來吸引外資，智利則發布綠色氫能行動計劃，在清潔能源領域尋求突破。