近日，陽(yáng)光諾和、淮河能源等多家上市公司因回購(gòu)事項(xiàng)披露了最新的前十大股東情況，不少機(jī)構(gòu)2024年四季度的調(diào)倉(cāng)思路浮出水面，除了涉及多家知名外資機(jī)構(gòu)的加倉(cāng)動(dòng)向，還有多位知名基金經(jīng)理的調(diào)倉(cāng)操作，如朱少醒、萬(wàn)民遠(yuǎn)、孫彬等。

　　多家外資機(jī)構(gòu)成新晉股東

　　哈森股份2024年12月31日公告顯示，截至2024年12月11日，摩根士丹利國(guó)際股份有限公司和巴克萊銀行成為該公司的新晉前十大流通股東，持股量分別為89.97萬(wàn)股、52.43萬(wàn)股。2024年三季度末，這兩家外資機(jī)構(gòu)尚未出現(xiàn)在哈森股份的前十大流通股東名單中。

　　曉鳴股份2024年12月24日公告顯示，截至2024年12月19日，瑞銀集團(tuán)、巴克萊銀行、摩根士丹利國(guó)際股份有限公司成為該公司的新晉前十大流通股東，持股量分別為92.18萬(wàn)股、63.79萬(wàn)股、59.38萬(wàn)股。2024年三季度末，這三家外資機(jī)構(gòu)尚未出現(xiàn)在曉鳴股份的前十大流通股東名單中。

　　知名基金經(jīng)理2024年四季度調(diào)倉(cāng)忙

　　陽(yáng)光諾和近日公告顯示，截至2024年12月25日，由知名基金經(jīng)理朱少醒管理的富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)混合（LOF）最新持倉(cāng)300萬(wàn)股，與2024年三季度末的330萬(wàn)股相比有所減少；由知名基金經(jīng)理萬(wàn)民遠(yuǎn)管理的融通健康產(chǎn)業(yè)靈活配置最新持倉(cāng)255萬(wàn)股，較2024年三季度末的320萬(wàn)股相比有所減少；由知名基金經(jīng)理池陳森管理的安信醫(yī)藥健康最新持倉(cāng)171.80萬(wàn)股，與2024年三季度末的270.39萬(wàn)股相比同樣有所減少。

　　淮河能源2024年12月31日公告顯示，截至2024年12月16日，由知名基金經(jīng)理孫彬管理的富國(guó)價(jià)值優(yōu)勢(shì)混合成為淮河能源的新晉前十大流通股東，持股量為3000萬(wàn)股?；春幽茉?024年三季報(bào)顯示，截至2024年三季度末，富國(guó)價(jià)值優(yōu)勢(shì)混合尚未出現(xiàn)在該公司的前十大流通股東中。

　　中國(guó)長(zhǎng)城2024年12月31日公告顯示，由基金經(jīng)理劉慧影管理的諾安積極回報(bào)靈活配置混合成為中國(guó)長(zhǎng)城新晉前十大流通股東，持股量為718.55萬(wàn)股。中國(guó)長(zhǎng)城2024年三季報(bào)顯示，截至2024年三季度末，諾安積極回報(bào)靈活配置混合尚未出現(xiàn)在該公司的前十大流通股東中。

　　對(duì)經(jīng)濟(jì)基本面改善持樂(lè)觀態(tài)度

　　匯豐晉信基金表示，隨著2024年9月一攬子政策的出臺(tái)，未來(lái)或有望看到財(cái)政支出的提速。“再加上化債措施和地方專項(xiàng)債管理機(jī)制的優(yōu)化，2025年或?qū)⒖吹綇闹醒氲降胤礁罅Χ鹊赝ㄟ^(guò)財(cái)政政策去支持消費(fèi)和生產(chǎn)?！?/p>

　　中信保誠(chéng)基金基金經(jīng)理王睿表示，目前市場(chǎng)處于流動(dòng)性尚可但經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)尚需驗(yàn)證的真空期，經(jīng)濟(jì)相關(guān)的順周期股票多表現(xiàn)不佳，市場(chǎng)的賺錢效應(yīng)主要發(fā)生在對(duì)估值相對(duì)敏感的科技題材上?！拔覀儗儆趯?duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)改善相對(duì)樂(lè)觀的一派，認(rèn)為順周期龍頭以及一些滯漲的低估值成長(zhǎng)股沒(méi)有獲得短期資金的青睞，或需要時(shí)間驗(yàn)證。我們對(duì)于2025年的行情持積極態(tài)度，在業(yè)績(jī)主線不夠明確的情況下，低估值成長(zhǎng)是性價(jià)比較高的方向?！?/p>

　　在中信保誠(chéng)基金基金經(jīng)理吳昊看來(lái)，在基本面拐點(diǎn)的一致預(yù)期形成前，權(quán)益市場(chǎng)可能維持震蕩，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)取決于流動(dòng)性與風(fēng)險(xiǎn)偏好的共振，在風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的時(shí)候， 資金可能增配利率和高股息資產(chǎn)；在風(fēng)險(xiǎn)偏好提升的階段，資金可能增配事件催化的趨勢(shì)主題或困境反轉(zhuǎn)，權(quán)益市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)可能圍繞上述幾個(gè)方向輪動(dòng)。一旦基本面拐點(diǎn)的一致預(yù)期形成，偏內(nèi)需順周期的低位資產(chǎn)或?qū)@得顯著修復(fù)。