伯克希爾·哈撒韋公司（以下簡稱“伯克希爾”）突然又買股票了！

數(shù)據(jù)顯示，伯克希爾2024年12月31日至2025年1月3日以約410萬美元的價格收購了約20044股威瑞信（VeriSign）普通股。

據(jù)了解，VeriSign是一家提供智能信息基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)的上市公司。該公司毛利率達(dá)到了驚人的87.6%。不過，410萬美元相對于伯克希爾而言，也是小試牛刀而已。

此前，伯克希爾開始出售蘋果股票，目前已減持67%?，F(xiàn)在，蘋果只占伯克希爾投資組合的四分之一左右。從習(xí)慣來看，伯克希爾應(yīng)該還會繼續(xù)削減這一頭寸。目前，伯克希爾的投資組合處于更平衡的地位，美國銀行和美國運通占伯克希爾股票投資組合的另外四分之一；石油、消費品和銀行以外的金融等其他行業(yè)的股票占另外四分之一。

分析人士認(rèn)為，伯克希爾龐大的現(xiàn)金頭寸提供了靈活性，伯克希爾的管理團隊已經(jīng)度過了許多經(jīng)濟衰退和熊市，并且善于在正確的時間退出。

突然小筆吃進(jìn)

1月4日消息，由巴菲特領(lǐng)導(dǎo)的伯克希爾增持了VeriSignInc. (NASDAQ: VRSN ）的股份，并進(jìn)行了一系列總計410萬美元的收購。這些交易在最近的SEC文件中披露，交易持續(xù)了數(shù)天，收購價格從每股204.61美元到204.94美元不等。

此次購買包括2024年12月31日以每股204.83美元的平均價格購買1621股，隨后在2025年1月2日以每股204.84美元的價格購買5879股。2025年1月3日，伯克希爾以每股204.61美元的價格額外收購了11744股，并以每股204.94美元的價格收購了800股。

VeriSign的毛利率高達(dá)87.6%，市盈率為23.9倍。完成這些交易后，伯克希爾目前共持有13289880股VeriSign股票，反映出其對該公司持續(xù)的信心。

資料顯示，VeriSign的數(shù)字信任服務(wù)通過VeriSign的域名登記、數(shù)字認(rèn)證和網(wǎng)上支付三大核心業(yè)務(wù)，在全球范圍內(nèi)建立起了一個可信的虛擬環(huán)境，使任何人在任何地點都能放心地進(jìn)行數(shù)字交易和溝通。而數(shù)字證書業(yè)務(wù)是其起家的核心業(yè)務(wù)，其SSL證書被全球500強中93%的企業(yè)選用、在EVSSL中占有75%的市場、全球前40大銀行都選用、全球50大電子商務(wù)網(wǎng)站中有47個網(wǎng)站使用，共有超過50萬個網(wǎng)站選用VeriSign的SSL證書來確保網(wǎng)站機密信息安全。

此外，伯克希爾近期還增加了對西方石油公司、SiriusXM Holdings的投資。伯克希爾以約4.09億美元收購了約890萬股西方石油公司股票，以約1.07億美元收購了約500萬股SiriusXM股票，這些舉措激起了投資者的積極情緒。

Baird將VeriSign的股票評級從“中性”上調(diào)至“優(yōu)于大盤”，理由是其定價更加清晰，且自由現(xiàn)金流前景樂觀。花旗還重申了對VeriSign的“買入”評級，并設(shè)定了210美元的目標(biāo)價。這兩家公司的樂觀前景源于VeriSign最近與美國國家電信和信息管理局（NTIA）續(xù)簽了合作協(xié)議。

此外，VeriSign還宣布與互聯(lián)網(wǎng)名稱與數(shù)字地址分配機構(gòu)（ICANN）續(xù)簽。

據(jù)VeriSign公告，其2024年第三季度的業(yè)績收入小幅增長3.8%，達(dá)到3.91億美元。與此同時，每股收益增長13.1%，升至2.07美元。2024年全年，該公司預(yù)計收入在15.54億美元至15.59億美元之間，營業(yè)收入預(yù)計在10.54億美元至10.59億美元之間。

目前的持倉

標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)在2024年表現(xiàn)出色，累計上漲約23%。在過去兩年中，在科技股的推動下，美股表現(xiàn)出色。伯克希爾的表現(xiàn)則落后于市場。不過，外圍的分析師指出，這一趨勢可能將在2025年逆轉(zhuǎn)，伯克希爾的表現(xiàn)有可能會要優(yōu)于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)。

七巨頭股票和博通（有些人現(xiàn)在稱之為八巨頭）占據(jù)了基準(zhǔn)指數(shù)的三分之一以上。七巨頭成員和消費科技巨頭蘋果在2024年中期之前占伯克希爾股票投資組合的約30%至40%。

然而，隨著伯克希爾不斷出售蘋果股票，直至目前已減持67%，現(xiàn)在蘋果只占伯克希爾投資組合的四分之一左右。可以預(yù)期，伯克希爾繼續(xù)削減這一頭寸。這讓伯克希爾的投資組合處于更平衡的地位。美國銀行和美國運通占伯克希爾股票投資組合的另外四分之一。石油、消費品和銀行以外的金融等其他行業(yè)的股票占另外四分之一。

巴菲特的伯克希爾過去兩年買入的股票并不多。然而，他們持有一批股息豐厚的價值股，包括卡夫亨氏、SiriusXM和花旗集團。伯克希爾還擁有超過3000億美元的巨額現(xiàn)金儲備，這提供了很好的緩沖，而且該公司今年僅回購了價值數(shù)十億美元的自有股票。

此外，考慮到伯克希爾擁有眾多能源資產(chǎn)和股票，其在對沖通脹方面處于有利地位。伯克希爾能源是石油資源豐富的得克薩斯州最大的石油生產(chǎn)商之一。伯克希爾目前還擁有雪佛龍6%以上的流通股和西方石油28%以上的股份，有人猜測伯克希爾最終可能會直接收購西方石油。據(jù)分析，進(jìn)一步的地緣政治緊張局勢、利率或美元波動可能會影響油價。如果油價上漲，伯克希爾將為股東提供安全和潛在回報。

對市場的預(yù)期

經(jīng)過兩年的輝煌，標(biāo)普500指數(shù)可能在2025年繼續(xù)走高。牛市并不總是在你預(yù)期的時候結(jié)束。但美股市場看起來估值的確不低，而且在全球主要股市中，處于最高位置。從結(jié)構(gòu)來看，資金亦過于集中在八大股票上。市場可能會擴散，但如果美國國債收益率繼續(xù)居高不下，市場也可能會更具挑戰(zhàn)性。

穩(wěn)健的經(jīng)濟增長、對人工智能的熱情以及美聯(lián)儲降息，這些有利因素預(yù)計將在2025年繼續(xù)推動股市上漲。但超乎尋常的不確定性可能會阻礙股市進(jìn)一步上漲。嘉信理財?shù)膬晌煌顿Y策略師凱文·戈登和利茲·安·桑德斯上周表示，當(dāng)我們結(jié)束2024年的計劃并展望2025年時，這次的不確定性可能超出了正常水平。

Ritholtz Wealth Management首席市場策略師Callie Cox 表示，市場預(yù)計2025年利率將逐步下調(diào)，這意味著通脹將得到控制，就業(yè)市場將以可接受的速度發(fā)展，股市將上漲，所有人都會高興。然而，現(xiàn)實并沒有那么簡單。

不過，高盛研究部表示，在經(jīng)濟穩(wěn)健擴張和盈利穩(wěn)步增長的背景下，美國標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)預(yù)計將連續(xù)第三年上漲。高盛首席美國股票策略師戴維·科斯汀在該團隊的報告中寫道，預(yù)計到2025年底，美國股票基準(zhǔn)指數(shù)將升至6500點，價格將比當(dāng)前水平上漲9%，包括股息在內(nèi)的總回報率將達(dá)到10%。預(yù)計2025年收益將增長11%，2026年將增長7%。

再從伯克希爾的策略來看，他們還持有許多價值股和其他股票，這些股票在市場回調(diào)期間可能更具彈性，可以更好地對沖通脹。伯克希爾龐大的現(xiàn)金頭寸提供了靈活性，伯克希爾的管理團隊已經(jīng)度過了許多經(jīng)濟衰退和熊市，并且善于在正確的時間退出?？紤]到這些因素，伯克希爾在2025年的表現(xiàn)可能將優(yōu)于大盤。