省聯(lián)社改革駛?cè)搿翱燔嚨馈保?/p>

　　國家金融監(jiān)督管理總局近日發(fā)布批復，同意籌建江蘇農(nóng)村商業(yè)聯(lián)合銀行股份有限公司（以下簡稱“江蘇農(nóng)村商業(yè)聯(lián)合銀行”）。

　　這意味著，又一省份選擇了聯(lián)合銀行的模式。目前，農(nóng)信社改革正在按照“一省一策”原則持續(xù)推進，從實際改革情況來看，各地多采取的是組建聯(lián)合銀行和統(tǒng)一法人兩種模式。

　　廣東某不便具名的農(nóng)商行副行長對界面新聞記者說，在聯(lián)合銀行模式下，由全省農(nóng)信法人機構(gòu)入股成立聯(lián)合銀行，地方農(nóng)信社保留獨立法人資格。當本省農(nóng)商行業(yè)務發(fā)展健康成熟時，聯(lián)合銀行模式優(yōu)勢很明顯，一方面，能激發(fā)各家銀行發(fā)展優(yōu)勢；另一方面，相較于其他模式，其改革成本更低，阻力相對較小。

　　擁有6家A股上市農(nóng)商行

　　2024年9月，江蘇省聯(lián)社召開社員大會，審議通過《江蘇農(nóng)村商業(yè)聯(lián)合銀行股份有限公司籌建工作方案》等相關提案，決定在江蘇省聯(lián)社基礎上組建江蘇農(nóng)村商業(yè)聯(lián)合銀行，并決定啟動江蘇農(nóng)商聯(lián)合銀行組建工作。

　　從多項數(shù)據(jù)看，江蘇地區(qū)農(nóng)信系統(tǒng)在全國屬于佼佼者。官網(wǎng)信息顯示，江蘇省聯(lián)社成立于2001年9月19日，是全國農(nóng)村信用社首家改革試點單位。截至2024年6月末，江蘇全省農(nóng)商行系統(tǒng)各項存款余額3.83萬億元，各項貸款余額3.06萬億元，居于省內(nèi)銀行同業(yè)首位，全國農(nóng)信第二位。

　　“無論是體量還是數(shù)量，江蘇省的農(nóng)商行在全體體系內(nèi)都是排名很靠前的，而且有很多家上市農(nóng)商行。這些農(nóng)商行發(fā)展得很成熟了，比較優(yōu)質(zhì)，改革過程中如何保持這些大型農(nóng)商行的相對獨立性，這方面需要平衡?！蹦呈÷?lián)社人士對界面新聞記者分析說。

　　目前，江蘇省有6家農(nóng)商行在A股上市，分別為常熟銀行（601128.SH）、紫金銀行（601860.SH）、無錫銀行（600908.SH）、張家港行（002839.SZ）、蘇農(nóng)銀行（603323.SH）、江陰銀行（002807.SZ），是上市農(nóng)商銀行最多的省份。另外，如皋銀行（871728.NQ）已在新三板掛牌上市。

　　1月5日，華泰證券發(fā)布的研究報告稱，江蘇省本次改革將采取設立聯(lián)合銀行的模式，在保持農(nóng)商行原有法人地位的同時，有助于提高管理效率、發(fā)揮金融服務優(yōu)勢。江蘇省經(jīng)濟實力較強，轄內(nèi)農(nóng)信機構(gòu)經(jīng)營穩(wěn)健且風險可控，聯(lián)合銀行成立后，能進一步形成規(guī)模效應并獲取更多金融牌照，有助于更好統(tǒng)籌全省農(nóng)信資源、拓寬業(yè)務范圍、防范化解中小銀行風險。

　　華西證券固收首席分析師姜丹表示，聯(lián)合銀行模式改革成本比較低，并且能夠保證下轄農(nóng)信機構(gòu)法人地位不發(fā)生變化，易平穩(wěn)過渡。不過，該模式并未打破原來的二級法人體制，股權(quán)和管理結(jié)構(gòu)倒置的問題依然存在，因此聯(lián)合銀行的職能定位、具體管轄范圍、聯(lián)合銀行成員的加入退出及出資比例等問題還依然值得討論。

　　改革陸續(xù)落地

　　目前，針對省聯(lián)社改革討論較多的模式共有四種：一是成立統(tǒng)一法人的省級農(nóng)商銀行；二是組建省農(nóng)商聯(lián)合銀行；三是改制為金融控股公司；四是改制為金融服務公司。

　　上述報告稱，從目前實施情況看，主要采取統(tǒng)一法人和組建聯(lián)合銀行兩種模式。統(tǒng)一法人模式徹底改變兩級法人體系，實現(xiàn)統(tǒng)一經(jīng)營，但改革成本較高，主要適用于資產(chǎn)規(guī)模小、法人數(shù)量少的省份或直轄市。聯(lián)合銀行模式仍保持兩級法人地位不變，通過新增業(yè)務和牌照資質(zhì)強化服務屬性，是多數(shù)省份的選擇。

　　農(nóng)商聯(lián)合銀行被認為是保持縣域法人機構(gòu)穩(wěn)定，改革成本較小的一種模式。在實踐中，組建聯(lián)合銀行又有兩種方式，分別是“上參下”模式和自下而上發(fā)起設立模式。比如，江西省聯(lián)社明確采取“上參下”的模式組建江西農(nóng)商聯(lián)合銀行。

　　多地農(nóng)信社改革已開花結(jié)果。2022年4月，浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行掛牌成立，全國深化農(nóng)信社改革“第一單”正式在浙江落地。河南農(nóng)商聯(lián)合銀行、山西農(nóng)商聯(lián)合銀行、遼寧農(nóng)商銀行2023年陸續(xù)開業(yè)，四川農(nóng)商聯(lián)合銀行、廣西農(nóng)商聯(lián)合銀行、海南農(nóng)商銀行2024年揭牌開業(yè)。同時，貴州、江西、內(nèi)蒙古等地農(nóng)信社改革有了新進展。

　　安永分析認為，考慮到各省經(jīng)濟社會發(fā)展水平不一，農(nóng)信體系的發(fā)展也存在較大差異，未來對于省聯(lián)社改革，還需各省根據(jù)實際情況，因地制宜地選定省聯(lián)社的具體改革路徑。

　　上述省聯(lián)社人士進一步分析說，省聯(lián)社推進改革進程之際，當務之急是妥善化解歷史遺留問題，也不能忽視對當下處置環(huán)節(jié)所潛藏風險的考量。鑒于各地實際情況千差萬別，省聯(lián)社改革理當遵循因地制宜的原則。在經(jīng)濟較為發(fā)達的區(qū)域，要側(cè)重于凸顯差異化競爭優(yōu)勢。