行業(yè)認(rèn)為，拜登政府發(fā)布的最終規(guī)則將對全球綠氫產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到較大推動作用，中國企業(yè)電解槽等核心設(shè)備出海也將迎來新機(jī)會。

　　斡旋數(shù)日，美國財政部日前針對2022年8月通過的《通脹削減法案》（IRA法案）第45V條規(guī)定的清潔氫能生產(chǎn)減稅政策終于發(fā)布了最終規(guī)則，氫能產(chǎn)業(yè)相關(guān)方很大程度得到了它們想要的更寬松政策，包括允許特定州電力、核反應(yīng)堆、甲烷發(fā)電等納入氫能生產(chǎn)補(bǔ)貼范圍，以及將電力匹配政策延長至2030年。

　　受此影響，美股市場當(dāng)天氫能和核電板塊集體大漲。氫能源概念股中，燃料電池系統(tǒng)設(shè)計商Plug Power漲近13%，氫燃料重卡生產(chǎn)商Nikola股價漲超24%；核電概念股中，Oklo股價漲近25%，NuScale漲超17%，Centrus漲超9%。

　　美國能源部副部長特克（David M． Turk）表示：“清潔氫能在實現(xiàn)國家經(jīng)濟(jì)多個領(lǐng)域脫碳方面發(fā)揮關(guān)鍵作用，包括工業(yè)、交通、能源等。最終規(guī)則的宣布將使我們走上加速布局清潔氫能的道路，為全國帶來新的經(jīng)濟(jì)機(jī)遇?！?/p>

　　新規(guī)則“立與破”

　　2022年8月，美國簽署通過IRA法案，其中包括針對清潔氫的減稅激勵政策，為低碳?xì)錃馓峁┟壳Э?.6美元至3美元的補(bǔ)貼，氫氣全生命周期內(nèi)產(chǎn)生的溫室氣體排放量越低所獲補(bǔ)貼額度將越高。美國國會預(yù)算辦公室預(yù)計，這一長達(dá)十年的補(bǔ)貼政策將釋放超百億美元補(bǔ)貼額。

　　次年12月，美國財政部發(fā)布相關(guān)實施細(xì)則草案，對清潔氫補(bǔ)貼制定了“嚴(yán)格環(huán)保”標(biāo)準(zhǔn)，要求制氫項目使用新建清潔能源發(fā)電設(shè)施所發(fā)電力，而非直接從電網(wǎng)取用；同時，制氫項目應(yīng)與清潔能源發(fā)電項目處于同一區(qū)域，限制跨區(qū)域輸電；另外，自2028年起，要確保氫氣生產(chǎn)與清潔能源發(fā)電實現(xiàn)每小時的實時匹配，不再使用制氫年產(chǎn)量與發(fā)電量匹配的標(biāo)準(zhǔn)。這幾項規(guī)則的核心思路是限制“用電大戶”制氫設(shè)備電解槽消耗電網(wǎng)中的大量電力，若氫能生產(chǎn)要耗費大量煤炭或天然氣，那么所謂“清潔氫”意義將蕩然無存。

　　但很多行業(yè)公司抱怨，美國上述草案的嚴(yán)格規(guī)定相當(dāng)于扼殺了美國氫能產(chǎn)業(yè)，高成本是首要桎梏。制氫設(shè)備供應(yīng)商康明斯（Cummins）在遞交給美國國稅局針對第45V條擬議規(guī)則的征求意見中指出，綠氫成本很大程度受電解槽利用率影響，若匹配太陽能、風(fēng)能等不穩(wěn)定電源發(fā)電時間，電解槽很難保障100%恒定功率下的高利用率，且將加大電解槽磨損情況，增加制氫成本。綠氫開發(fā)商Ambient Fuels亦稱，“制氫設(shè)備被要求置于可再生能源發(fā)電設(shè)施旁邊，也將使產(chǎn)出的綠氫產(chǎn)品遠(yuǎn)離客戶，增加運輸成本?！?/p>

　　在1月3日公布的最終規(guī)則里，產(chǎn)業(yè)方得到了期待已久的更寬松政策。在電源方面，一些符合條件的核反應(yīng)堆被列入清潔能源來源，同時“溫室氣體排放上限健全且配有清潔電力標(biāo)準(zhǔn)或可再生能源組合標(biāo)準(zhǔn)”的州所產(chǎn)生的電力亦納入其中，另外在制氫設(shè)施投運前36個月新增碳捕集和封存技術(shù)的發(fā)電廠所產(chǎn)電力也被視為清潔電源。在時間匹配上，最終規(guī)則將每小時匹配要求推遲兩年至2030年，此前允許每年匹配，即制氫過程的年排放量符合第45V條每產(chǎn)一公斤氫氣排放不超過4公斤二氧化碳當(dāng)量的限制即可。

　　影響幾何

　　“財政部的最終規(guī)則向產(chǎn)業(yè)方和投資者發(fā)出信號，啟動創(chuàng)新型氫能項目的時機(jī)到了?！笔澜缳Y源研究所美國氣候工業(yè)創(chuàng)新與碳減排部主任安吉拉·安德森（Angela Anderson）認(rèn)為，在利用綠氫減排的鋼鐵、化工等碳排放密集行業(yè)中，為這些行業(yè)提供可靠能源替代并允許使用靈活性監(jiān)控措施，既有助于其減碳脫碳，又有助于提升美國氫能企業(yè)在新興市場中的競爭力。

　　縱觀全球，清潔氫產(chǎn)業(yè)發(fā)展長期以來受高成本桎梏。國際清潔交通理事會（ICCT）預(yù)測，美國清潔氫成本約為每公斤4-7美元，均價為5.5美元，補(bǔ)貼后平均成本約為3美元/公斤。而據(jù)彭博新能源財經(jīng)預(yù)測，燃燒天然氣生產(chǎn)的藍(lán)氫成本僅為每公斤1-2美元?！扒鍧崥涫袌錾刑幱谄鸩诫A段，市場需求較低，”Ambient Fuels表示，“若清潔氫成本過高，將導(dǎo)致客戶轉(zhuǎn)向購買藍(lán)氫，美國將錯失減碳機(jī)會?！?/p>

　　受高成本桎梏，據(jù)國際能源署（IEA）統(tǒng)計，截至2024年10月，美國全部電解水制氫項目規(guī)劃產(chǎn)能達(dá)到1775萬噸/年，其中已建成產(chǎn)能僅占全部規(guī)劃產(chǎn)能的不足1%，另有8%左右的項目產(chǎn)能處于建設(shè)或投資決議階段，有92%的項目產(chǎn)能仍處于可研階段或概念提出階段，等待市場或補(bǔ)貼的支持。

　　“我國也有一些類似難題?！币幻娊獠墼O(shè)備制造企業(yè)市場部負(fù)責(zé)人告訴第一財經(jīng)記者，“不算運輸費用，綠氫生產(chǎn)成本每公斤大概要至少20元，遠(yuǎn)高于天然氣制氫和工業(yè)副產(chǎn)氫的成本，加氫站采買綠氫意愿不強(qiáng)，因為算不過來經(jīng)濟(jì)賬?！?/p>

　　上游制氫端期待國家層面補(bǔ)貼政策出臺。我國氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展在燃料電池交通領(lǐng)域先行一步，電解水制氫后又快速跟進(jìn)。在制氫環(huán)節(jié)，多地已出臺支持政策，但多以國央企主導(dǎo)的示范項目牽頭為主，國家層面尚未有統(tǒng)一的補(bǔ)貼政策出臺。

　　受綠氫成本高企影響，下游需求難以起量。近年來，國內(nèi)多地雖在加速布局綠氫項目，但實際落地投產(chǎn)項目不及預(yù)期。咨詢機(jī)構(gòu)鋼聯(lián)能化介紹，今年1-3月，我國涉及綠氫項目累計約83個，數(shù)量超過去年全年的80%，項目規(guī)劃總投資突破6000億元，超過2023年規(guī)模，但已開工和投產(chǎn)的項目僅有10個。

　　中信建投在研報中指出，上述拜登政府發(fā)布的最終規(guī)則若不被特朗普政府廢除或削弱，對全球綠氫產(chǎn)業(yè)發(fā)展將起到較大推動作用。一方面將對出臺補(bǔ)貼政策但未明確細(xì)則的日本、韓國等國家起到調(diào)準(zhǔn)作用，另一方面，也將對中國清潔氫能生產(chǎn)的激勵政策出臺起到一定示范效應(yīng)。另外，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，雖然短期內(nèi)中國電解槽企業(yè)與美國市場對接較少，但隨著新規(guī)落地，中國企業(yè)核心設(shè)備出海也將迎來新機(jī)遇。