周四（1月9日），大盤全天分化演繹，滬指水下橫盤，收跌0.58%報3211.39點；雙創指數反彈，創指成功收漲。A股全天成交1.13萬億元，較前一日略有縮量。

　　分板塊來看，PCB（印刷電路板）突然爆發，連帶大數據產業、信創等相關概念全天活躍，熱門大數據產業ETF（516700）場內收漲1%。利好刺激或來自亞馬遜、微軟等科技巨頭競相建設數據中心消息。

　　中航系午后發力，帶動國防軍工板塊直線沖高，逆襲領漲全市場！國防軍工ETF（512810）從水下拉起，最高漲至1.79%。消息面，中航系沈飛、西飛等多家企業完成年度任務提振信心，此外國產大飛機近期利好頻出。

　　紅利資產則全天低迷，三桶油、三大運營商以及銀行股呈普跌態勢，場內高股息熱門標的如銀行ETF（512800）、800紅利低波ETF（159355）、標普紅利ETF（562060）等集體收跌。

　　紅利示弱，資金繼續抱團科技龍頭。中興通訊尾盤漲停，全天成交144.8億元，重回A股成交額排行榜首位置，兆易創新一度沖擊連板。A股頂流科技ETF（515000）場內收漲0.72%，此前5日累計超1億元資金埋伏反彈。

　　宏觀消息面，關注最新經濟數據。據國家統計局，2024年全年，全國居民消費價格比上年上漲0.2%。工業生產者出廠價格和購進價格均下降2.2%，降幅比上年分別收窄0.8、1.4個百分點。綜合來看，2024年，中國經濟在面臨內外部挑戰的背景下，展現出較強的韌性和活力。

　　就A股后市走向，有券商機構分析指出，1月8日，市場放量探底回升，顯示出有抄底資金進場，再次提振了市場信心，并強化了市場短期或已完成探底的預期，今日萬得全A收平止跌繼續驗證。接下來市場有望走出超跌反彈行情。

　　【ETF全知道熱點收評】下面重點聊聊國防軍工、大科技、大數據產業等幾個主題板塊的交易和基本面情況。

　　一、逆襲！國防軍工領漲全市場，國產大飛機利好頻出，中航系強勢領銜！國防軍工ETF（512810）放量漲1.43%

　　振奮人心！國防軍工午后強勢崛起，一舉沖到全行業第一，領漲至收盤！板塊代表性國防軍工ETF（512810）午后從水面下方直線沖高，最高漲至1.79%，而后高位震蕩，場內收漲1.43%，放量成交5362萬元。值得關注的是，千萬資金提前潛伏。數據顯示，截至1月8日，國防軍工ETF（512810）近10日申贖凈流入1025萬元。

　　國防軍工ETF（512810）覆蓋的80軍工龍頭股中63股收漲！洪都航空午后漲停封板，中國海防漲幅逼近6%，中航沈飛、中航西飛、菲利華、國科軍工等多股漲超5%。中船系意外走低拖累板塊，中國船舶、中國重工均跌逾1%。

　　圖：中證軍工指數成份股漲幅TOP10（2025年1月9日）

　　中航系午后全線走強，關注以下兩大方面利好消息：

　　其一，中航工業多家企業高質量完成年度科研生產任務，提振板塊信心。根據中航工業公眾號文章報道，中航工業成飛超額完成軍機轉場任務，連續6年達成“2323”均衡生產高級目標；中航西飛連續4年實現“2323”高質量均衡交付目標；中航工業沈飛2024年主要經營指標量穩質升。

　　其二，大飛機利好頻發，2025年或為產業化、規?；l展的關鍵之年。1月2日，中國商飛表示，公司目標到2026年讓C919客機在東南亞執飛，并最早今年獲得歐洲認證。1月1日起，東航C919執飛滬港定期航班，。正式開啟國產大飛機在地區航線的商業運營。

　　浙商證券認為，大飛機產業鏈是國防軍工板塊未來成長性最高確定性最強的細分領域之一，看好2025年C919取得歐洲EASA適航證，進而打開海外市場。

　　新一年之初，國防軍工板塊反復活躍，2025是否值得期待？已有多家機構表示看好！

　　國盛證券發布研報《國防軍工2025年度策略：否極泰來，軍工春天已來》，其認為，2025年是產業反轉拐點之年也或是重要布局期，國防軍工行業或即將迎來3年反轉期，2025年機遇與挑戰并存。

　　浙商證券最新研報表示，2025年“十四五”五年收官，國防軍工有望全力沖刺：2025年為“十四五”收官之年，國防裝備現代化建設將步入加速期。

　　華福證券也表示，以2027建軍百年目標為錨定點，疊加“十四五”與“十五五”相交之際，國防軍工行業需求傳導或在2025年持續落地，看好下一階段國防軍工板塊投資邏輯回歸基本面驅動。

　　看好國防軍工板塊反攻機遇，投資工具認準選國防軍工ETF（512810），該ETF被動跟蹤中證軍工指數，是一鍵投資國防軍工核心資產的“利器”！成份股匯聚國防軍工行業龍頭公司，覆蓋航發、船舶、航空航天等傳統軍工裝備產業，同時兼顧代表新質生產力的“低空經濟+商業航天+大飛機+軍工信息化”等各細分領域。

　　二、中興通訊，尾盤放量漲停！通信+電子攜手走強，科技ETF（515000）斬獲三連陽，近5日累計吸金超1億元

　　算力產業鏈細分方向今日表現活躍，通信、電子兩大方向攜手走強，帶動中證科技龍頭指數成功收漲。成份股方面，通信設備龍頭中興通訊尾盤放量漲停，PCB龍頭勝宏科技大漲超9%，存儲芯片龍頭兆易創新漲超7%，長盈精密、三六零、納思達、中芯國際、晶晨股份等多股跟漲超2%。

　　熱門ETF方面，國內首只科技龍頭先鋒——科技ETF（515000）逆市紅盤震蕩，場內價格收漲0.72%斬獲三連陽，全天成交額超9300萬元，交投活躍！值得一提的是，科技ETF（515000）此前連續五日獲資金凈流入，累計吸金金額超1億元。

　　消息面上，據Omida數據，2024年全球服務器資本開支約為2290億美金，其中，字節跳動資本開支約為80億美金，騰訊約為60億美金，阿里巴巴約為30億美金。海外方面，亞馬遜1月8日宣布，計劃投資110億美元擴建其在佐治亞州的基礎設施，以支持與其云計算部門亞馬遜網絡服務（AWS）相關的云計算和人工智能技術。

　　通信設施方面，機構指出，全球互聯網云廠加大AI投入，數據中心網絡配套均受益。此外，新型數據中心（智算中心）大規模建設后傳統的配套服務業務有望迎來拐點。同時，應用端呈現百花齊放，端側AI有望推動物聯網（AIOT）和AI手機迎新一輪景氣周期。

　　電子器件方面，PCB是承載AI芯片、GPU、FPGA等各類算力核心組件以及其他配套電子元件的物理平臺，是AI算力硬件得以正常運行的基礎。招商電子團隊指出，在AI技術和應用的推動下，服務器將是PCB增長最快的應用領域，預計2023-2028年CAGR達11.6%至142億美元。

　　展望整體科技板塊后市，市場認為認為在A股流動性改善、市場風險偏好提升的背景下，科技成長的方向會有更大的彈性。從該角度看，建議積極關注有產業趨勢的科技成長方向，比如過去兩年一直在演繹產業趨勢方向的AI，以及國內科技領域自主可控和國產替代的方向。

　　一鍵布局相關科技龍頭賽道，建議關注科技ETF（交易代碼：515000，聯接A：007873，聯接C：007874）。資料顯示，科技ETF（515000）跟蹤中證科技龍頭指數，該指數從滬深市場的電子、計算機、通信、生物科技等科技領域中選取規模大、市占率高、成長能力強、研發投入高的50只上市公司，集中代表A股科技核心資產。風險收益特征相較其它單一科技賽道品種更加均衡。

　　三、分三步走！數據要素打出政策“組合拳”！科技巨頭競相建設數據中心，大數據產業ETF（516700）最高漲近2%

　　大數據產業方向蓄勢奮起，中證數據指數超8成個股收紅，其中，科華數據漲超4%，紫光股份、數據港、易點天下攜手漲逾3%，太極股份、用友網絡、中國軟件、潤澤科技等6只個股漲超2%。

　　熱門ETF方面，專注數據科技領域的大數據產業ETF（516700）早盤快速沖高后，全天高位活躍，場內價格最高上探1.99%，收漲1%。

　　值得一提的是，上交所數據顯示，大數據產業ETF（516700）近5個交易日中，有4日獲資金凈流入，合計金額921萬元，顯示或有資金看好板塊后市表現，逐步進場布局！

　　大數據方向為何備受關注？或主要有兩方面的催化：

　　1、數據要素迎政策密集落地

　　【國資委】最新發聲，要大力發展人工智能，加快建立適應人工智能發展的體制機制，讓人工智能成為產業升級躍遷的強勁引擎?！緡野l改委】發文指出，加快完善數據基礎制度，構建全國一體化算力網，推進“數據要素×”試點。

　　此前，國家發展改革委、國家數據局、工業和信息化部三部門印發《國家數據基礎設施建設指引》。對我國未來5年的國家數據基礎設施建設作出明確規劃。國家將要以數據基礎設施建設為契機，培育一批數據基礎設施相關企業。

　　海通國際指出，三部門聯合印發《國家數據基礎設施建設指引》，提出分“三步走”建設數據基礎設施，推進路徑明晰。政策“組合拳”持續推動數據要素市場化，數據產權、收益分配等關鍵政策有望加快出臺，關注數據基礎設施的數據流通利用設施、網絡和算力設施、安全保障設施三大板塊。

　　2、科技巨頭競相建設數據中心

　　亞馬遜云計算部門亞馬遜網絡服務（AWS）計劃在佐治亞州投資至少110億美元，以擴大其基礎設施，并支持各種云計算和人工智能技術。微軟表示2025財年AI數據中心開支800億美元，北美云廠商2025財年資本開支高增長的趨勢確定。

　　聚焦國內，小米可能正在著手搭建自己的GPU萬卡集群，將對AI大模型大力投入。字節跳動表示，2025年的資本開支預算飆升至近1600億人民幣，全面布局自建AI數據中心，從基礎設施到硬件采購，全部自主掌控，展現出“All in AI”的決心。

　　中信建投表示，當前隨著AI算力需求提升，尤其是國內供給和需求兩端都出現積極變化，對于數據中心的需求也將隨之增加，尤其是高功率的超大型數據中心機房。中信證券認為，數據產業鏈擁有萬億廣闊空間，數據庫、數據平臺、基礎數據服務三個核心環節的需求彈性顯著。

　　數據安全為王，科技自立自強！布局工具上，信創含量近70%的大數據產業ETF（516700）被動跟蹤中證大數據產業指數，重倉數據中心、云計算、大數據處理等細分領域，權重股匯聚中科曙光、科大訊飛、紫光股份、浪潮信息、中國長城、中國軟件等龍頭股，看好科技自主可控方向的投資者，或可重點關注這三方面的催化：

　?、俑邔犹栒佟翱萍即蝾^陣”，新質生產力方向有望突圍；

　　②數字中國頂層設計，激活數字生產力，國產替代進程加快；

　?、鄢孙L信創熱潮，信創2.0有望加速，科技自主可控前景廣闊。

　　特別提醒：近期市場波動可能較大，短期漲跌幅不預示未來表現，基金投資可能產生虧損。請投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。

　　本文圖片、數據來源于iFinD、滬深交易所、華寶基金。

　　風險提示：國防軍工ETF被動跟蹤中證軍工指數，該指數基日為2004.12.31，發布于2013.12.26；科技ETF被動跟蹤中證科技龍頭指數，該指數基日為2012.6.29，發布于2019.3.20；大數據產業ETF被動跟蹤中證大數據產業指數，該指數基日為2012.12.31，發布于2016.10.18。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證。根據基金管理人的評估，國防軍工ETF、大數據產業ETF、科技ETF、銀行ETF、800紅利低波ETF、標普紅利ETF的風險等級均為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關于適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品并自行承擔風險。中國證監會對以上基金的注冊，并不表明其對以上基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證?；鹜顿Y須謹慎。