來源：看懂經(jīng)濟(jì)

　　摩根大通（JPM.N）周三報告稱，其年度利潤創(chuàng)下紀(jì)錄，因為其交易員和銀行家在第四季度從復(fù)蘇的市場中獲得了豐厚的回報。

　　這家美國最大的銀行還預(yù)測，其凈利息收入（即其從貸款中獲得的收入與支付給存款的利息之間的差額）將超過分析師對今年的預(yù)期，盡管一再警告稱高凈利息收入增長是不可持續(xù)的。

　　在剛剛發(fā)布的2024財年四季報中，摩根大通的增長喜人。今天，我們將深入分析這份財報，揭示其背后的增長原因及其對國內(nèi)銀行業(yè)者的啟示。

　　財報概覽

　　首先，讓我們聚焦2024Q4幾個關(guān)鍵數(shù)字：

　　·凈收入：140億美元，同比增長50%！

　　·稅前收入：174億美元

　　·營業(yè)收入：428億美元，同比增長11%

　　這些數(shù)字無疑展示了摩根大通在上個季度的卓越表現(xiàn)。但這些數(shù)字是由什么構(gòu)成的呢？讓我們繼續(xù)深入探討。

　　按業(yè)務(wù)部門細(xì)分

　　摩根大通的業(yè)務(wù)涵蓋多個領(lǐng)域，每個部門的表現(xiàn)都值得我們細(xì)細(xì)品味。

　　1． 消費者與社區(qū)銀行

　　·收入：184億美元（同比增長1%）

　　·凈收入：46億美元

　　這一部門的穩(wěn)健增長，反映了消費者信心的提升和社區(qū)銀行業(yè)務(wù)的持續(xù)擴(kuò)張。摩根大通通過數(shù)字化創(chuàng)新和客戶體驗的優(yōu)化，進(jìn)一步鞏固了其在零售銀行業(yè)務(wù)中的領(lǐng)先地位。

　　2． 商業(yè)銀行與投資銀行

　　·收入：176億美元（同比增長18%）

　　·凈收入：67億美元

　　商業(yè)銀行與投資銀行部門的顯著增長，得益于市場活動的增加和企業(yè)融資需求的上升。特別是在并購咨詢和資本市場業(yè)務(wù)方面，摩根大通表現(xiàn)尤為突出，進(jìn)一步鞏固了其全球投行領(lǐng)導(dǎo)者的地位。

　　3． 資產(chǎn)與財富管理

　　·收入：58億美元（同比增長13%）

　　·凈收入：15億美元

　　資產(chǎn)與財富管理部門的強(qiáng)勁表現(xiàn)，彰顯了投資者對多元化資產(chǎn)配置的需求，以及摩根大通在財富管理領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位。摩根大通通過提供定制化的投資解決方案和全球化的資產(chǎn)配置策略，吸引了大量高凈值客戶。

　　4． 公司部門

　　·收入：20億美元（同比增長136%）

　　·凈收入：3億美元

　　公司部門的收入幾乎翻了一番，這主要得益于戰(zhàn)略投資和高效的成本管理。摩根大通通過優(yōu)化內(nèi)部運營和提升資本配置效率，實現(xiàn)了顯著的財務(wù)表現(xiàn)。

　　關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)

　　·平均存款：2.4萬億美元（同比增長2%，環(huán)比增長1%）

　　·平均貸款：1.3萬億美元（同比增長2%，環(huán)比增長1%）

　　·CET1（一級資本充足率）比率：15.7%（同比增長0.7個百分點）

　　平均存款和貸款的穩(wěn)步增長，顯示了客戶對摩根大通服務(wù)的持續(xù)信任。CET1比率的提升，進(jìn)一步證明了銀行資本的充足性和風(fēng)險抵御能力。摩根大通通過嚴(yán)格的資本管理和風(fēng)險控制，確保了其在復(fù)雜市場環(huán)境中的穩(wěn)健運營。

　　費用細(xì)分與成本管理

　　·補(bǔ)償與福利：125億美元

　　·技術(shù)與通訊：25億美元

　　·專業(yè)服務(wù)：30.8億美元

　　·營銷：13億美元

　　·其他調(diào)整：21億美元

　　摩根大通在保持必要投資的同時，通過有效的成本控制和調(diào)整，優(yōu)化了費用結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步提升了運營效率。特別是在技術(shù)投入方面，摩根大通持續(xù)加大數(shù)字化和自動化技術(shù)的應(yīng)用，以提升客戶體驗和運營效率。

　　總結(jié)與未來展望

　　摩根大通在2024年第四季度的表現(xiàn)令人矚目。所有業(yè)務(wù)部門均實現(xiàn)了增長，資本狀況穩(wěn)健，費用管理得當(dāng)。這不僅展現(xiàn)了摩根大通在金融服務(wù)領(lǐng)域的強(qiáng)大競爭力，也為投資者帶來了信心。

　　對于投資者而言，這份財報無疑是一個積極的信號。摩根大通通過多元化業(yè)務(wù)布局和嚴(yán)格的財務(wù)紀(jì)律，成功應(yīng)對了復(fù)雜的市場環(huán)境，為未來的持續(xù)增長奠定了堅實的基礎(chǔ)。

　　啟示

　　摩根大通的均衡價值體現(xiàn)在其多元化的業(yè)務(wù)布局和穩(wěn)健的財務(wù)表現(xiàn)上。通過消費者與社區(qū)銀行、商業(yè)銀行與投資銀行、資產(chǎn)與財富管理以及公司部門的協(xié)同發(fā)展，摩根大通不僅實現(xiàn)了收入的多元化，還增強(qiáng)了抗風(fēng)險能力。這種均衡發(fā)展策略使得摩根大通能夠在不同市場環(huán)境下保持穩(wěn)定的增長，為股東創(chuàng)造長期價值。

　　此外，摩根大通在技術(shù)創(chuàng)新和數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面的持續(xù)投入，進(jìn)一步提升了其競爭力和客戶滿意度。通過優(yōu)化運營效率和提升客戶體驗，摩根大通不僅鞏固了其市場領(lǐng)導(dǎo)地位，還為未來的持續(xù)增長奠定了堅實的基礎(chǔ)。