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前腳剛宣布剝離旗下虧損的DCT資產(chǎn),后腳匯頂科技便計(jì)劃拿下云英谷的控制權(quán)。作為曾被華為、小米、京東方等多家巨頭青睞的資產(chǎn),云英谷雖未能成功上市,但若能被匯頂科技控股,也算是“曲線”登陸資本市場(chǎng)。
上市未果的云英谷,或?qū)ⅰ百u身”匯頂科技。
11月22日晚間,匯頂科技發(fā)布公告稱,公司正在籌劃以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買云英谷科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“云英谷”)的控制權(quán),同時(shí)公司擬發(fā)行股份募集配套資金。
匯頂科技表示,因本次交易尚處于籌劃階段,有關(guān)事項(xiàng)尚存不確定性,為保證公平信息披露,維護(hù)投資者利益,避免造成公司股價(jià)異常波動(dòng),公司股票將自11月25日開(kāi)市起停牌,預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)10個(gè)交易日。
事實(shí)上,不久前匯頂科技剛剛賣出手中位于德國(guó)的DCT資產(chǎn),隨著公司業(yè)績(jī)深度調(diào)整期逐漸結(jié)束,公司實(shí)控人張帆加速變陣,曾被華為、小米等巨頭參投的云英谷便成為其資本“獵物”之一。
匯頂科技
擬控股“獨(dú)角獸”云英谷
匯頂科技加速布局芯片賽道。
近日,匯頂科技發(fā)布公告稱,公司計(jì)劃從主要交易對(duì)手方顧晶、深圳翼勢(shì)一號(hào)企業(yè)管理中心(有限合伙)、深圳市翼升一號(hào)企業(yè)管理中心(有限合伙)及深圳翼升二號(hào)企業(yè)管理中心(有限合伙)手中購(gòu)買云英谷的控制權(quán)。
公開(kāi)資料顯示,匯頂科技主營(yíng)業(yè)務(wù)是智能終端、物聯(lián)網(wǎng)及汽車電子領(lǐng)域提供領(lǐng)先的半導(dǎo)體軟硬件解決方案。公司主要產(chǎn)品為指紋傳感器、光線傳感器、健康傳感器及其他傳感器、觸控產(chǎn)品、音頻產(chǎn)品、安全產(chǎn)品、無(wú)線連接產(chǎn)品。
這與作為被并購(gòu)方的云英谷,有著較強(qiáng)的業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)度。根據(jù)云英谷官網(wǎng)內(nèi)容顯示,云英谷以顯示技術(shù)研發(fā)為核心,專業(yè)從事OLED顯示驅(qū)動(dòng)芯片的研發(fā)、設(shè)計(jì)及銷售的企業(yè)。公司采用Fabless的運(yùn)營(yíng)模式,主要產(chǎn)品包括AMOLED顯示驅(qū)動(dòng)芯片及Micro OLED硅基顯示驅(qū)動(dòng)背板芯片。
其中,公司的AMOLED顯示驅(qū)動(dòng)芯片下游應(yīng)用終端為智能手機(jī),而Micro OLED硅基顯示驅(qū)動(dòng)背板芯片主要的下游應(yīng)用終端則為VR/AR等智能頭戴式設(shè)備。云英谷官微曾表示,預(yù)計(jì)2024年公司給品牌手機(jī)出貨OLED驅(qū)動(dòng)芯片達(dá)到5500萬(wàn)至6000萬(wàn)顆。
不同于芯片賽道此前多數(shù)的并購(gòu)案例,此次匯頂科技對(duì)云英谷的并購(gòu)計(jì)劃,瞄準(zhǔn)的是該標(biāo)的的控制權(quán)。企查查數(shù)據(jù)顯示,深圳翼勢(shì)一號(hào)企業(yè)管理中心(有限合伙)、深圳市翼升一號(hào)企業(yè)管理中心(有限合伙)及深圳翼升二號(hào)企業(yè)管理中心(有限合伙)分別持有云英谷9.66%、6.35%、3.37%,合計(jì)持股為19.3867%。
此外,云英谷創(chuàng)始人顧晶并不直接持有公司股份,但其為翼勢(shì)一號(hào)和翼升二號(hào)執(zhí)行事務(wù)合伙人,同時(shí)還是云英谷董事長(zhǎng)、總經(jīng)理,并擔(dān)任了公司法定代表人。
根據(jù)公告內(nèi)容,2024年11月22日,匯頂科技與交易對(duì)方顧晶、深圳翼勢(shì)一號(hào)企業(yè)管理中心(有限合伙)、深圳市翼升一號(hào)企業(yè)管理中心(有限合伙)及深圳翼升二號(hào)企業(yè)管理中心(有限合伙)簽署了(《股份收購(gòu)意向協(xié)議》,約定公司擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買交易標(biāo)的控制權(quán),本次交易的定價(jià)將以具有證券從業(yè)資格的評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的報(bào)告為依據(jù),由交易各方協(xié)商確定。
目前,上述協(xié)議為交易各方就本次交易達(dá)成的初步意向,本次交易的具體方案及相關(guān)條款由交易各方另行協(xié)商并簽署正式交易協(xié)議確定。
交易方式方面,匯頂科技擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買交易標(biāo)的控制權(quán),同時(shí)公司擬發(fā)行股份募集配套資金。
值得注意的是,匯頂科技在公告中強(qiáng)調(diào),截至目前,本次交易正處于籌劃階段,交易各方尚未簽署正式的交易協(xié)議,具體交易方案仍在商討論證中,尚存在不確定性。
至此,匯頂科技表示本次交易的經(jīng)初步測(cè)算,本次交易預(yù)計(jì)不構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組。根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則(2024年4月修訂)》,本次交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。本次交易不會(huì)導(dǎo)致公司實(shí)際控制人發(fā)生變更,不構(gòu)成重組上市。
背靠
華為、小米
作為此次交易標(biāo)的的云英谷,來(lái)頭并不小。
根據(jù)2024年4月9日發(fā)布的《2024胡潤(rùn)全球獨(dú)角獸榜》,云英谷以85億元的企業(yè)估值入選該榜單,排名第976位。
此前,云英谷還曾計(jì)劃A股上市。2023年1月6日,中金公司曾發(fā)布《關(guān)于云英谷科技股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)備案報(bào)告》,云英谷啟動(dòng)IPO計(jì)劃。然而IPO政策的收緊,無(wú)疑讓云英谷頗為頭疼,也令公司的IPO計(jì)劃沒(méi)了后續(xù)的聲音。
企查查數(shù)據(jù)顯示,云英谷創(chuàng)立至今已經(jīng)歷了12輪融資,其中不乏京東方、小米集團(tuán)、華為等科技巨頭。
具體來(lái)看,早在2015年10月,京東方就參與了云英谷A輪融資;2018年1月份,小米集團(tuán)參投了云英谷B輪融資,并在云英谷超2億人民幣的C+輪融資中再次跟投,小米長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金也在此時(shí)入局云英谷;華為則是在2021年5月份云英谷D+輪中,通過(guò)哈勃投資注資云英谷。
除此之外,云英谷還吸引了眾多知名創(chuàng)投,如紅杉中國(guó)、啟明創(chuàng)投、毅創(chuàng)資本、中信資本、中金資本、高通創(chuàng)投等均早早入股。其中,啟明創(chuàng)投更是為云英谷注資三次,毅創(chuàng)資本、鴻泰基金等資方也多次參投云英谷。
梳理云英谷的融資歷程可以發(fā)現(xiàn),2024年9月,云英谷剛剛完成了自己的F輪融資,該輪融資由祥峰投資與成都策源共同投資。
雖然其具體交易金額未披露,但此次增資完成后,云英谷擁有超過(guò)10億元的資金儲(chǔ)備以應(yīng)對(duì)行業(yè)周期。
云英谷強(qiáng)大的“吸金”能力,或許離不開(kāi)其創(chuàng)始人顧晶。根據(jù)公開(kāi)資料內(nèi)容,顧晶先后就讀于清華大學(xué)、哈佛大學(xué),主攻工程與應(yīng)用科學(xué),博士畢業(yè)后,投身半導(dǎo)體顯示芯片設(shè)計(jì)行業(yè)。
2012年,顧晶創(chuàng)立云英谷,并擔(dān)任公司的董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理,此后十多年里,一直致力于顯示技術(shù)的研發(fā),并在新一代高分辨率顯示技術(shù)方面取得了顯著成就。
而云英谷較強(qiáng)的科研屬性,或許正是匯頂科技對(duì)其“垂涎”的原因之一。
實(shí)控人張帆的資本謀局
匯頂科技“垂涎”云英谷控制權(quán)的背后,是實(shí)控人張帆的資本謀局。
1993年,張帆響應(yīng)國(guó)家號(hào)召,放棄了電子工業(yè)部第十研究所的“鐵飯碗”,辭職下海。直到2002年,張帆才創(chuàng)立了匯頂科技。
2007年,蘋果iPhone的發(fā)布啟發(fā)張帆轉(zhuǎn)向觸控芯片領(lǐng)域,2010年公司與聯(lián)發(fā)科合作,實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)爆發(fā)。2013年,張帆預(yù)見(jiàn)指紋識(shí)別技術(shù)潛力,匯頂科技成為全球首家推出Android手機(jī)指紋識(shí)別芯片的公司。短短數(shù)年后,公司OLED光學(xué)屏下指紋方案出貨占全球市場(chǎng)份額75%。
不過(guò)好景不長(zhǎng),公司在2019年業(yè)績(jī)達(dá)到高峰后經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)開(kāi)始下滑,甚至在2022年出現(xiàn)虧損。直至2023年,匯頂科技業(yè)績(jī)深度調(diào)整期結(jié)束,才實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)復(fù)蘇。
匯頂科技三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示,前三季度匯頂科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入32.23億元,同比增長(zhǎng)0.82%;凈利潤(rùn)4.48億元,同比增長(zhǎng)3499.30%。其中,第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.67億元,同比下降17.71%;凈利潤(rùn)1.31億元,同比下降11.82%。
伴隨著業(yè)績(jī)的復(fù)蘇,公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃和業(yè)務(wù)布局也在不斷調(diào)整。匯頂科技在11月5日公告稱,公司全資子公司匯頂香港擬將其持有的全資公司DCT100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓,初始交易價(jià)格為4250萬(wàn)歐元。
據(jù)悉,DCT成立于2009年10月,注冊(cè)地位于德國(guó),2020年8月,匯頂香港以3950萬(wàn)歐元的現(xiàn)金對(duì)價(jià),收購(gòu)DCT資產(chǎn)組100%股權(quán)。但近年來(lái),DCT資產(chǎn)組卻拖了匯頂科技的“后腿”,2023年,DCT資產(chǎn)組營(yíng)收為1882.85萬(wàn)歐元,凈利潤(rùn)虧損236萬(wàn)歐元;2024年前三季度,DCT資產(chǎn)組營(yíng)收為1019.83萬(wàn)歐元,凈利潤(rùn)虧損130萬(wàn)歐元。
隨著虧損資產(chǎn)的出清,再疊加拿下云英谷控制權(quán),匯頂科技的抗周期性或?qū)⑦M(jìn)一步提升。
顯示芯片獨(dú)角獸云英谷放棄IPO,計(jì)劃賣身匯頂科技
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